新基建是支撐我國數字經濟快速發展、促進傳統產業轉型升級的新型基礎設施，2020 年以來，在國家層會議中多次提出要加快我國 5G 網絡等新型基礎設施建設，我國 5G 新基建建設如火如荼開展。
隨著我國 5G 商用的快速推進，我國 5G 基礎設施建設投資持續擴大，有效促進產業鏈上下游企業發展，從而帶動我國經濟增長。
5G 網絡建設資金投入持續攀升
5G 網絡相較于 4G 網絡需要更多的基站數量且單個基站數量的建設成本更高，因此 5G 網絡建設需要大量的資金投入。自 2019 年 6 月我國開始發放 5G 牌照，作為 5G 新基建的投資主體，國內的三大運營商紛紛發力 5G 網絡建設。
2019 年下半年，三大運營商 5G 網絡建設資金投入 411.7 億元，2020 年在新基建政策的加持下，三大運營商 5G 網絡建設資金投入規模大幅增加，預計 2020 年三大運營商 5G 網絡建設投入將達到 1800 億。
未來 4-5 年，隨著我國 5G 網絡建設的持續推進，三大運營商將持續高投入以實現全國覆蓋，預計到 2025 年我國 5G 網絡建設投資額累計將超過 1.2 萬億元。
運營商設計院在 5G 網絡規劃中占據絕對優勢
2019 年 11 月，中移動公開發布了 2020 年至 2021 年通信工程設計與可行性研究集中采購，其中 5G 網絡部分的規模約 280 億元。中國移動旗下的中移設計院中標份額高達 265.1 億，占比 94.6%，電信旗下的中通服咨詢、華信、廣東電信、廣東南方電信及中睿通信設計院累計中標 14.1 億，占比約 5%，運營商旗下的設計院中標份額累計約 99.6%。，運營商設計院占據絕對優勢，非運營商的通信設計院受益小。
5G 基站建設華為占比近 6 成
2020 年我國 5G 基站建設累計投資約 698 億元，其中中國移動采購 23 萬基站，中國電信和中國聯通合計采購 25 萬基站。按照采購基站數量情況來看，采購華為基站數量最多，占比達 57%，中興僅次于華為，占比為 30%，愛立信占比為 10.7% 位列第三。
5G 網絡建設拉動光模塊需求增長
在 5G 網絡建設中，光模塊主要應用于 BBU/DU 到 AAU 的前傳，DU 到 CU 的中傳以及 CU 到核心網的回傳中，5G 網絡建設的加快將拉動光模塊需求的快速增長，根據 iResearch 公布的測算數據顯示，2020 年中國 5G 傳輸光模塊市場規模達 36.4 億元，預計未來 5 年我姑 5G 網絡建設能帶動約 355 億的光模塊市場規模。
5G 工程施工建設行業集中度持續提高
5G 通信工程施工是 5G 網絡生命周期的第二階段，目前我國具備通信工程施工總承包資質的企業近 4000 家，其中能承接設備安裝等大型項目的，即具備通信工程施工總承包一級資質的企業有 290 多家，行業競爭十分激烈。根據中國移動公布的通信工程招標數據顯示，通信設備安裝采集項目市場集中度 CR10 由 2016-2017 年的 50.5% 上升到 2020-2021 年的 60.2%，通信工程施工行業市場集中度持續提高，老牌企業受益較大。
